2019年中国钢市先扬后抑 2020年主要驱动力在需求端

2019年中国钢市先扬后抑 2020年主要驱动力在需求端

  • 2020年01月02日 16:30
  • 来源:中国铁合金网

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  • 关键字:中国钢市
[导读]2020年,预计我国钢材市场的驱动力在需求面。

中国铁合金网讯:回顾2019年钢材市场,国内钢材消费总体表现较好,房地产是2019年用钢增量的主力军,需求超预期,使得长材韧性较强;而以板材消费为主的汽车行业产销低迷,导致钢材品种价格存在明显分化。原材料方面,铁矿石因受巴西淡水河谷溃坝、澳大利亚飓风等事件影响,价格大幅上涨,钢厂利润大幅下降。

2020年,预计我国钢材市场的驱动力在需求面,虽然国内经济增速有继续下行的压力,但逆周期调节力度加大将让基建对经济的托底作用表现得更加明显,对2020年钢材需求有较强支撑。2020年是钢铁行业产能置换投产的高峰期,预计钢材供给还有增量,市场供给将偏宽松,钢铁行业利润将继续维持在较低水平。

2019年钢材市场运行特点

据中国钢铁工业协会统计数据显示,2019年以来,国内钢材市场价格先扬后抑。2019年初至4月末,钢材价格逐步上涨,5月份开始逐渐回落,期间存在阶段性反弹,但反弹时间与力度均不足。

4月末至8月末,国内钢材市场供大于求的态势明显,市场预期回落,钢材价格由升转降,中国钢材价格指数开始回落。8月末至10月末,钢材价格涨跌互现,并于10月28日跌至全年低点104.28点。进入11月份,钢价又迎来一波反弹行情,于11月25日涨至108.17点。至12月23日,回落至106.10点。总体来看,2019年钢价呈现出“先扬后抑”的特点,期间虽有阶段性反弹,但均未超过全年高点。

钢厂利润大幅下降

2019年,受进口铁矿石价格大幅上涨,煤炭、焦炭、废钢等原燃材料价格高位波动,以及环保成本增加等因素影响,钢铁企业生产成本大幅上升,效益下降明显。

中国钢铁工业协会统计数据显示,前10个月,协会会员企业实现利润1588亿元,同比下降34.1%;销售利润率为4.5%,同比下降3.1个百分点。2019年12月27日,国家统计局发布统计数据显示,前11个月,黑色金属冶炼及压延加工业利润同比下降42.3%。

钢材产量保持增长

2019年,基础设施投资、房地产投资保持较高增长,拉动钢材需求增多,使得钢铁产量保持增长。

国家统计局数据显示,2019年11月份,我国生铁、粗钢、钢材产量分别为6477万吨、8029万吨、10402万吨,同比分别增长2.1%、4.0%、10.4%。前11个月,我国生铁、粗钢、钢材产量分别为7.39亿吨、9.04亿吨、11.05亿吨,同比分别增长5.1%、7.0%、10.0%。

此外,南方地区钢材供给增量大于北方地区的特征较为明显。虽然2019年河北等地在非采暖季仍实施限产,但南方地区如江苏等地钢材供给增量较大,这在一定程度上弥补了北方地区限产的影响。据业内机构统计数据显示,2019年螺纹钢周产量均值为349万吨,同比增长10.4%;分区域来看,南方地区周产量均值为135万吨,同比增长11.4%,北方地区周产量均值为79万吨,同比增长7.1%,增速低于南方。

钢材进出口量双双下降

2019年,全球制造业和投资需求疲态尽显。受此影响,国外钢材消费出现负增长,国内钢材进出口持续下降。

据国家统计局数据显示,2019年11月份,我国钢材出口457.5万吨,同比降低13.6%;我国钢材进口104.2万吨,同比降低1.4%。2019年前11个月,我国钢材出口5966.3万吨,同比降低6.5%;我国钢材进口1082.1万吨,同比降低11.0%。

下游行业需求超预期增长

2019年,钢材下游行业需求超预期增长。前11个月,国内钢材下游消费同比增长4.7%,主要增量在房地产、钢结构等行业,而机械、汽车等行业用钢出现负增长。

可以看出,2019年下游用钢行业运行存在明显分化。其中,房地产行业受融资渠道收窄等影响继续维持高周转模式,房地产新开工与施工面积增速均维持高位,对建筑钢材需求增量明显,尤其是螺纹钢;而以板材消费为主的汽车、家电以及造船等行业表现不佳,特别是汽车行业产销低迷,对冷轧产品需求下降,导致冷热轧产品价差明显收窄。

2020年钢材市场展望

供应方面,大量产能置换项目逐步落地,新建项目装备技术和工艺水平明显提升,产能有较强的释放冲动,钢铁产量供应压力很难明显缓解。

同时,钢材下游行业需求则难有持续大幅攀升的动力,国内钢材供应相对宽松的格局还将持续。国内钢材需求淡旺季特征仍将明显,需求面将成为2020年钢材市场价格运行的主要驱动力。

钢材出口将有所增加

谈及2020年国际经济环境,南京钢铁股份有限公司市场部部长张秋生表示:“2019年,已有32个国家多次降息,美联储连续3次降息。预计2020年全球将维持货币宽松格局,以应对全球经济下行压力。”

国际货币基金组织(IMF)此前发布《世界经济展望》,对2020年全球经济增长预期有所减弱,2020年全球GDP增长预期从3.6%调整为3.4%,下滑0.2个百分点,但高于2019年。考虑到2020年国外宏观经济有望回暖,对钢铁需求有所增加,再加上国内钢材市场价格的竞争力,这将给2020年钢材出口带来一定的支撑,预计明年钢材出口将有所增加。

国内钢材消费增速放缓

2020年是“十三五”规划收官之年,逆周期调节政策力度将继续加大;货币政策在稳健基调下有望通过降准、定向降息、LPR(贷款市场报价利率)改革等手段降低实体企业融资成本,确保资金充裕;而财政政策上将更加积极,如专项债发行提前等。这些都将对2020年钢材消费形成托底,预计国内钢材消费仍有增长,但增速将放缓。

钢材产量仍有增长潜力

随着一些产能置换新建钢铁项目的投产,2020年钢产量将进一步得到释放。预计2020年我国生铁产量将增加1200万吨,粗钢产量将增加1760万吨。

原材料供应偏宽松

2020年,原材料市场价格存在下跌预期。

具体来看,铁矿石供应有明显增量,而需求增量可能不足2000万吨,这使得铁矿石供给趋于宽松,铁矿石价格有下行压力。

焦炭去产能不及预期。统计数据显示,2019年,焦炭产能净增1280万吨,仍有1730万吨产能计划新增,预计2020年焦炭有效产能将增加,焦炭供应压力较大,焦炭价格重心将下移。

废钢支撑作用减弱,价格偏弱运行。由于2020年铁矿石价格重心或将下移,铁水成本优势更加凸显,作为替代品的废钢价格也将受到拖累。随着废钢积蓄量不断增加,废钢资源供应量将保持增长,预计2020年废钢供需将从紧平衡转向平衡状态。

钢材品种依旧有分化

2019年,由于房地产用钢需求超预期,导致长材利润明显好于板材,但2020年房地产用钢增速将放缓,在高供给下,长材价格将面临更大的压力,利润将收缩的更加明显,长材和板材的差距将得到一定改善,但“长强板弱”根本局面较难改变。(中国冶金报)

  • [责任编辑:kangmingfei]

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