1. 关于《关于做好2021年粗钢产量压减工作的通知》这份文件

 

首先可以明确的是，这是第一次发现有公开的、确定的粗钢产量压减工作的文件。自肖部长提出目标后，粗钢产量压减一说从今年年初开始一直流传至今，除了个别有关部门领导的讲话或部委发布会之外，几乎没有任何正式文件提及。尤其是今年以来，在粗钢产量都在屡创新高、钢价也屡创新高的怪相下，国家也没有明确的限产量政策或方案，市场一度认为压减粗钢产量一说或不言自消。而这个《粗钢压产通知》是以国家发改委、工信部、生态环境部、国家统计局四部委名义联合发布，权威性自不必说，进一步呼应今年年初工信部部长肖亚庆“确保粗钢产量下降”一说。目前，正是今年4月底确定下来的多部委钢铁去产能“回头看”工作的第二阶段——现场检查阶段，该文件估计也是该阶段的宣贯文件之一。此外，从四部委尤其是国家统计局也参与在列的情况看，粗钢产量压减工作应该是比国家部委层面更高一级（国务院）的指示精神，确保粗钢产量真压减。因此，确保2021年粗钢产量下降是无论如何也要“保证和达成”的。

 

2. 关于下半年粗钢产量下降的量

 

根据国家统计局的数据，今年1-5月份，中国累计生产粗钢47310万吨，同比增长13.9%。据此预测，今年上半年的粗钢产量将达到5.6亿吨，全年粗钢产量预计会超过11.2亿吨。根据国家统计局修正后的2020年粗钢产量数据为10.65亿吨。要想确保粗钢产量不增加，理想化推测一下，下半年产量要维持在5亿吨以内才能确保不增加。2020年上半年粗钢产量是4.99亿吨，下半年粗钢产量为5.66亿吨。由此计算，与去年同期相比，今年下半年至少减产6000万吨以上才能“确保粗钢产量下降”，而这一目标必须在剩下的6个月完成，可谓前无古人，恐后无来者。

 

3. 关于政府和企业

 

如此短的时间实打实地压减6000万吨的粗钢产量，对于政府、生产者和市场来说都是从未经历过的。压力可以从2个角度来分析：

一是政府部门。尤其是产量非常集中的河北、山东、江苏和辽宁以及河南几个省份的政府部门。很显然，国家部委将粗钢压减产量的目标基本已经分解到各个省份，由地方政府来执行。如此短的时间压减这么多的产量，必须得有雷霆万钧之手段方可有效。有统计局盯着，在如此多的现代化监测手段下，地方政府玩数字游戏可能不是很容易行得通。从法律的角度来看，单纯让钢铁企业限产的法律依据并不多，目前最有效的限产依据是安全和环保。而此次《粗钢压减通知》的四部委之一便是生态环境部。由此可见，下半年限产的主要手段是环保限产，具体可能以碳排放、超低排放改造（环保创效达A）、重污染天气限产等手段为主。

二是钢铁生产企业。对于任何一家钢铁企业来说，大力生产的动力是利润驱动。只要每吨有10块钱的利润，钢厂的生产便有动力，更不用说近千元的利润驱使了。压减粗钢产量意味着相关企业的产能利用率下降，或者干脆焖炉停产。这对于钢厂来说是一件极为痛苦的事，更不用提在供给减少的情况下，下半年的钢材价格会到一个什么水平。当然，这种停限产也会对钢铁企业的安全、生产管理带来一定影响，考验着钢铁企业的灵活应变能力。

 

4. 关于下半年的钢材市场

 

今年上半年，钢铁市场已经经历了历史罕见、非常传奇的一幕幕。价格上，上半年钢材价格和铁矿石价格纷纷刷新历史高点，价格急涨急跌的幅度和速度也是历史罕见，国常会以及国家有关部门也从未如此关注过钢材市场价格问题。从目前国内下游各行业的情况看，下半年需求大概率不会下降，甚至稳重有升。与此同时，在鼓励进口的出口退税政策、进口关税政策已经调整的情况下，据笔者了解，相关钢材产品的进口增量势力不足，数量上远远无法补充粗钢的减量，而且随着疫苗的普及化，全球各地的经济恢复，由于价差的原因，国内钢材进口增幅有限，且出口增加的压力继续增加。

 

 

这就意味着下半年钢材市场供需大概率会严重失衡，钢材价格接近甚至超过上半年最高点的情况大概率会再现。真正一货难求的局面将显现，这一点毋庸置疑，笔者预测最高点会出现在9月份前后。但是，在上半年螺纹钢价突破6000/吨左右时，国家就三令五申般地“表示关切”，随后一路狂跌，有前车之鉴，那么还会使下半年钢材价格更创新高么？笔者认为，上半年和下半年的情况不太一样，因为其他大宗商品目前没有像钢铁这样明确提出产量的压减目标。因此，全范围的大宗商品涨价的情况不会在下半年出现，国家层面的压力也就没有那么大了，不至于死盯着钢铁。总之，在全面压减粗钢产量的背景下，还想控制价格，说实话我想不到更好的办法。市场真缺货的状态下，预期管理不一定好使。

 

5. 我们需要警惕什么？

 

首先明确一点，中国粗钢产量下降，铁矿石价格就一定能降下来么？答案是不确定的。正如5月份以来，钢材价格一路大幅下跌，而铁矿石价格则表现出“跌慢涨快”的特征。铁矿石是全球性产品，铁矿石价格的变化不仅仅受国内供需影响。根据世界钢协最新发布的数据，2021年5月全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.744亿吨，同比提高16.5%，粗钢产量绝对数已经超过2018年、2019年和2020年，而粗钢产量增速也连续3个月超过中国大陆，由此可见，全球对原材料的需求显然也是增加的。中国不生产，全球其他地区也会生产。具体需求要看世界各地经济恢复情况了。

 

 

因此，而我们要警惕的是：国内粗钢产量下降的背景下，钢材价格大幅提升反而对铁矿石价格形成拉动和支撑，铁矿石价格或再次刷新历史新高，导致的结果是我们中国钢铁企业的在铁矿石采购这边吃亏，同时由于限产空出的市场份额被进口钢材吃掉，最终导致采购端和销售端两头都让利于洋人。

 

那么，我们摒弃市场经济的原则大力压减产量的意义是什么呢？仅仅是为了减碳么？

 

6. 安徽经信厅粗钢压产座谈会为何未提及宝武马钢

 

在6月28日下午安徽省经信部门未出台文件之前，已经有传言中国宝武旗下宝钢股份紧急通知：“今年压产政策明确，宝钢股份要采取四大营销措施调整以应对下半年市场变化。”宝武马钢作为安徽最大的钢铁生产商，此次经信会议没有通知马钢，其实并不难解释。马钢已经被中国宝武兼并重组，理论上属于央企，属于国务院国资委条线主管。如此前的供给侧结构性改革中压减产能一样，相关措施央企统一由主管部门国务院国资委协调发布和实施。与此前去产能部际联席会议机制来看，但这次《粗钢压减通知》的四部委中却又并未提及国务院国资委，这也是笔者比较困惑的地方之一，央企（宝武、鞍钢、五矿、新兴际华下属铸管）相关钢企难道不予限产？

 

内容来源：凌波微观