洛阳钼业扩张在即维持收集

洛阳钼业扩张在即维持收集

  • 2010年08月30日 10:14
  • 来源：

  • 0
  • 关键字：洛阳钼业 钼
[导读]
洛阳钼业公布上半年业绩，主要原因是产品价格涨幅稍低于预期。不过，受惠于钼价和钨价上涨以及白钨精矿产量上升，公司上半年净利润仍大幅上升了112.9%至人民币4.185亿元。
 
受稳步上升的产品价格推动，公司钼生产部门毛利率也将从09年的26.5%稳步上升至10-12 年的34.1，38.5%和38.2%，同时他们相信更高的价格和尾矿中钨含量的上升将持续增加公司钨业务毛利率至10-12年的50.5%，57.0%和59.3%。
 
公司宣布计划通过债务融资不超过人民币40亿元。他们认为这是为将来潜在收购的准备。尽管公司自07年IPO以来在收购兼并上的停滞不前令市场失望，但是他们仍认为其不久将来的动作仍值得期待。
 
基于调低的钼价假设以及成本调整，他们调低了公司10-12年每股收益至人民币0.205元、0.297元和0.345元。考虑到钼价的波动性，洛钼的业绩也将相当波动。一旦钼价走高，公司股价可能会被大幅推高。因此他们仍倾向于DCF估值，得到公司每股净资产为5.2港元。他们维持其5.2港元的目标价，相当于其净资产。维持“收集”评级。
 
中国铁合金网版权所有，未经许可，任何单位及个人均不得擅自拷贝或转载，否则视为侵权，本网站将依法追究其法律责任，特此郑重声明！
  • [责任编辑：editor]

相关新闻

·钢材库存目前高达8100万吨08-27
·9月武钢沙钢硅铁招标采购价格08-27
·中国钒市场出口询盘略有增多08-27
·淡水河谷二季度镍产量因罢工事件下降37.8%08-27
·2010年7月份全国出口硅铁分关别统计08-27

评论内容

请登录后评论！   登录   注册
请先登录再评论！